Mēnešus ilgs satricinājums Chamath Palihapitiya sociālajā kapitālā, paskaidrots

Pēdējo pāris mēnešu laikā biznesa un tehnoloģiju jaunumi no plkst Laime Axios, ir cieši vajājuši Silikona ielejas miljardieri Chamathu Palihapitiya, kura savu laimi guva pirmajos Facebook gados (bet tagad ir tiešs tā kritiķis), un sirreālo drāmu viņa riska kapitāla firmā Social Capital.

Kopš šī gada jūnija vairāki augsta ranga Sociālā kapitāla vadītāji, tostarp divi no Palihapitiya līdzdibinātājiem, ir iesnieguši atlūgumus par nesamierināmām nesaskaņām ar Palihapitiya vadību.

Vakar Palihapitija sniedza ilgi gaidīto interviju Informācija dalīties ar savu kontu par mēnešiem ilgo satricinājumu sava uzņēmuma iekšienē. Un tad viņš šokēja riska kapitāla pasauli ar neparastu slēgšanu: sociālais kapitāls vairs nepiesaistīs naudu kā tipiska riska kapitāla firma.

Kas ir Chamath Palihapitiya?

Chamath Palihapitiya bija Facebook galvenais lietotāju skaita pieaugums no 2005. līdz 2011. gadam. Viņa pārziņā Facebook mēneša lietotāju skaits pieauga vairāk nekā 150 reizes (no 5,5 miljoniem 2005. gadā līdz 845 miljoniem līdz 2011. gada beigām). Bet pēc šādas astronomiskas izaugsmes veicināšanas viņš izsvītroja sevi no Facebook lietotāju bāzes, apsūdzot sociālo mediju platformu sabiedrības šķelšanā.

Bet Facebook noteikti padarīja viņu par turīgu cilvēku. Pēc Facebook publiskošanas 2012. gadā tika lēsts, ka Palihapitiya kapitāls uzņēmumā ir gandrīz 1 miljards USD.

Par šo naudu viņš nodibināja sociālo kapitālu ar ideālistisku misiju virzīt cilvēci, risinot vissmagākās pasaules problēmas, teikts firmas tīmekļa vietnē.

Kas ir īpašs sociālajā kapitālā?

Papildus sociālā kapitāla jaukajām idejām par filantropiju un sociālo atbildību, firma arī atšķiras no citām riska kapitāla firmām ar ļoti uz datiem balstītu ieguldījumu pieeju.

Tradicionāli starta investīcijas lielā mērā ir atkarīgas no riska kapitāla, kurš vada darījumu - viņa kompetences joma, riska tolerance un dažreiz personiskās attiecības ar uzņēmējiem var ietekmēt RK lēmumu. Bet sociālais kapitāls bija pirmais nozarē, kurš izmantoja mākslīgo intelektu, izvēloties ieguldījumu mērķus.

Firma ir ieguldītājs uzņēmumos Slack, SurveyMonkey un desmitiem citu jaunizveidotu uzņēmumu izglītības, korporatīvo pakalpojumu, veselības aprūpes un finanšu jomā.

Tātad, kas notika?

Pagājušā gada augustā Palihapitiya’slīdzdibinātājs Mamūns Hamids pameta Sociālo kapitālu, lai pievienotos riska kapitāla firmaiKleiner Perkins Caufield & Byers pēc abu uzņēmumu apvienošanās darījuma neizdevās.

Šī gada jūnijā Axios un Laime lauzti stāsti, ka arī trīs partneri - tostarp Tonija Beitss, Sociālā kapitāla lielākā fonda, izaugsmes fonda 1 miljards ASV dolāru, vadītājs - aizgāja. Pārējie divi bija priekšsēdētāja vietnieks Marks Mežvinskis un partneris Arjuns Setijs.

Sociālais kapitāls nekomentēja nevienu no šīm aiziešanām, taču tika uzskatīts, ka partneru aiziešana ir tiešs rezultāts Palihapitijas pēkšņām izmaiņām uzņēmuma stratēģijā.

In vidējs amats publicēts 11. jūnijā, Palihapitija sacīja, ka vēlas, lai uzņēmums koncentrētos uz ieguldījumiem inženierzinātnēs un datu uzņēmumos, nevis veidotu daudzveidīgu risku, ieguldot daudzās dažādās nozarēs vai atdodot peļņu partneriem.

Šis viedoklis šķita atbilstošs sociālā kapitāla darbinieku stāstītajam Laime tajā laikā - tasPalihapitija novirzītu lielu daļu pārnesumu (ieguldījumu atdeves daļu, kas tradicionāli tiek piešķirta riska kapitālistiem) atpakaļ uzņēmumā ieguldījumiem.

Kāpēc tas bija liels darījums?

Pirmkārt, vecāko vadītāju sērijveida aiziešana tik īsā laika posmā ir ļoti neparasts personāla mainības gadījums pēc jebkura mēroga. Bija pārsteidzoši skatīties, cik ātri Palihapitija atkal zaudēja draugus un biznesa partnerus pēc tam, kad viņš pārtrauca saites ar Facebook.

Bet vēl svarīgāk ir tas, ka Palihapitijas stratēģiskā maiņa sociālajā kapitālā ir reta piemērs Silīcija ielejā un piedāvā pretargumentu par to, kā jādarbojas riska kapitālam.

Tradicionāli riska kapitāla firmas piesaista naudu no ārējiem investoriem vai to, ko viņi sauc par ierobežotajiem partneriem. Šie ieguldītāji var būt pensiju fondi, fondi, universitātes fondi vai turīgas personas. RK uzdevums būtībā ir gūt peļņu no šīs naudas, ieguldot jaunizveidotajos uzņēmumos un mēģinot izņemt lielāku summu pēc laika perioda (parasti no septiņiem līdz 10 gadiem), tiklīdz starta uzņēmums kļūst publisks vai to iegādājas liels uzņēmums. Savukārt riska kapitāls saņem daļu no peļņas, kā arī maksu par komandītsabiedrību naudas pārvaldīšanu.

Šī modeļa kritiķi apgalvo, ka šī pieeja rada neveselīgus stimulus jaunajiem uzņēmumiem vairāk rūpēties par uzņēmuma vērtēšanas veicināšanu un izejas atrašanu, nevis vērtīgu produktu veidošanu un labumu sabiedrībai.

Ko tas nozīmē sociālā kapitāla nākotnei?

Ceturtdienas intervijā laikrakstam The Information Palihapitiya apstiprināja, ka sociālais kapitāls vairs nepiesaistīs ārēju naudu. Tā vietā firma darbosies kā a tehnoloģiju kontrolakciju sabiedrība, viņš vakar Medium ierakstā teica, lai veiktu ieguldījumus tehnoloģiju uzņēmumos bez īpaša laika grafika atdeves nodrošināšanai.

Man nav nepieciešama ārēja validācija. Man nav vajadzīgas maksas, viņš teica The Information. [Riska kapitāls nenozīmē] Stenfordas MBA vilnas vestēs skraida apkārt. Riska kapitāls ir nauda uzņēmumiem.

Nav pārsteigums, ka tiek sagaidīts, ka aizies vairāk darbinieku.