Viņi to dara tagad. Lielākoties pateicoties šai intervijai un Lūisa kungam Lielais īss , sava veida lejupslīdes laikmeta turpinājums viņa Volstrītas klasikai Liar’s Poker, Hovijs Hublers ir kļuvis par neapzinātu finanšu krīzes ikonu. Lai arī viņš veica gudru likmi pret augsto kredītu kredītiem, viņš to kompensēja ar milzīgām azartspēlēm ar nedaudz labākām hipotēkām, kas izrādījās ārkārtīgi nevērtīgas. Neskatoties uz to, viņš pameta banku ar vairākiem miljoniem dolāru, teikts grāmatā, dodoties pensijā Ņūdžersijā ar nenorādītu tālruņa numuru.
Volstrītas ļaundara sižetam, tāpat kā komiksu sliktajam, ir atšķirīgas ainas. Ir agrīna pieklājība, skābs pagrieziens, grandiozs akts, bēgšana un pēc tam pazušana. Bet tas, kas dažreiz nāk pēc tam, klusa atgriešanās, var būt visdramatiskākais no visiem.
ES VIŅU ZINU TIKAI kā labu cilvēku. Un es esmu pārliecināts, ka viņš iznāks uz augšu, galvenokārt tāpēc, ka viņš ir. Bet ir grūti analizēt viņa pasauli, sacīja baņķiera tēvs, Ņūdžersijas nekustamo īpašumu brokeris Hovards Hublers juniors. Viņa dēls tehniski ir Hovards Hublers III. Otrs puisis bija visgrūtākais no trim. Viņš nomira 97 gadu vecumā, un es nekad neesmu saņēmis ne vārda.
Arī Volstrītas dēls ir grūts. Bijušais Montklēras štata koledžas futbolists, viņš ir aprakstīts Lielais īss kā skaļš un spītīgs un huligānisms, tips, kas reaģē uz jebkuru intelektuālu kritiku par viņa darījumiem, sakot kritiķim, lai viņš dabū elli no sejas.
Bet kāds ir personības dīvains, kad jūs esat galvenais Morgan Stanley obligāciju tirgotājs? Viņš labi pārzināja to, ko darīja, un bija gudrs. Līdz 2004. gada beigām viņš bija skeptisks pret augsto kredītu hipotēku biznesu un vēlējās jaunus veidus, kā derēt pret to. Viņš atrada, ka Morgan Stanley klienti ir gatavi viņam pārdot kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas līgumus par zemas kvalitātes hipotēku kredītiem, kas, lai arī ir daudz poētisku veidu, kā to izdarīt, bija tāds pats kā noslēgt lielisku apdrošināšanas polisi mājai, kuru esat uzcēlis straumē.
Bet ekonomikas kritumam bija vajadzīgs zināms laiks, lai sāktu, kas bija problēma Hubler kungam, kurš 2006. gada aprīlī tika nodots atbildībā par savu Morgan Stanley riska ieguldījumu fondu, ko sauc par Global Proprietary Credit Group. Lai kompensētu miljonus dolāru, kas maksāja viņa augsto kredītu likmju veikšana, līdz iestājās sliktie laiki, viņš pārdeva apdrošināšanu par nedaudz labākām hipotēkām. Viņš saderēja ar katastrofu, kuru skaidri redzēja gaidāmu, un tad pret sliktāku katastrofu viņš bija neredzīgs - piekrita apdrošināt blakus esošo māju, glītāku, bet tajā pašā smiltīs. Tā kā apdrošināt kaut ko mazāk riskantu ir mazāk izdevīgi, viņam nācās pārdot vairākas reizes lielāku summu mijmaiņas darījumu, kādu viņš pats nopirka.
Pirms kritiena Lielais īss ziņo, Hublera kunga grupa jutās aizvainota, kad Morgana Stenlija galvenais riska virsnieks pasūtīja testus, lai noskaidrotu, kas varētu notikt ar viņu derībām, ja saistību neizpildes dēļ viņu augsto kredītu portfelim tiktu nodarīti 10 procentu zaudējumi, kas, pēc viņu domām, nekad nenotiks. Nākamais kritums bija četras reizes sliktāks. The New York Times sacīja, ka viņa likmes Morganam Stenlijam maksāja 10 miljardus dolāru. Bankas vadītājs Džons Maks to nosauca par apkaunojošu man, mūsu firmai.
Kas notika ar Hoviju Hubleru? Stīvs Krofts šomēnes jautāja 60 minūtes .
Viņam ir atļauts atkāpties no Morgana Stenlija un viņš paņem sev līdzi miljoniem dolāru lielu atalgojumu, atbild Luisa kungs. Desmitiem miljonu dolāru atalgojums.
BET DZĪVE IESLĒGS kritušajiem Volstrītas vadītājiem. Kā ziņots, Lehmana bijusī finanšu direktore Erina Kalana daudz laika pavada Īsthemptonas vērpšanas studijā; Bear Stearns ’Džimijs Keins, kā saka, spēlē daudz bridža; un Merilas Linča Stens O’Nīls sēž uz masīva alumīnija ražotāja dēļa. Tikmēr bijušie galvenie hipotēku brokeri, piemēram, Džeks Soussana, ir uzsākuši aizdevumu modifikācijas uzņēmumus, kas no aizņēmējiem iekasē avansa maksu apmaiņā pret solījumu panākt, lai aizdevēji maksātu zemākus maksājumus. Es neesmu ēnas cilvēks, viņš teica Laiki pagājušais gads. Mēs tikko mainījām skriptu un mainījām pārdoto produktu.
Pāri Hadsona upei, biroja komplektā Rumsonā, Ņujorkā, Hublera kungs klusi atkal ieslīga hipotēku biznesā. Saskaņā ar mārketinga materiāliem viņš kopā ar bijušajiem Morgan Stanley kolēģiem nodibināja firmu, lai konsultētu hipotēkas aizdevējus, kuru aizņēmēji draud aiziet no mājām, kuru vērtība ir mazāka par to, kas viņiem ir parādā.
Viņus sauc par Aizdevuma vērtības grupu.
Pagājušajā mēnesī uzņēmums paziņoja par patentēšanas programmu, kas sola naudas atlīdzību māju īpašniekiem, ja viņi paliks un pilnībā atmaksās hipotēkas. Tas neatšķiras no tā, ka es 20 000 dolāru ielieku maisā uz virtuves galda un saku: “Šī ir jūsu nauda,” šonedēļ man teica firmas izpilddirektora vietnieks Frenks Pallotta un bijušais Morgan Stanley baņķieris. Es nevaru runāt caur numuriem. Bet mēs esam parakstījuši daudzus. Mēs dzīvojam un ritinām.
Hublera kunga firmā ietilpst arī viņa vecā patentētā tirdzniecības vienības izpilddirektors. Daudziem kredītņēmējiem noklusējums ir racionāls: lai gan viņi zaudē savu māju, viņi atbrīvojas no vēl lielākas hipotēkas saistībām, teikts tās tīmekļa vietnē, atsaucoties uz miljoniem amerikāņu mājsaimniecību, kuru mājas ir parādā vairāk, nekā mājas ir vērts. Katra ceturtā dzīvesvieta ar hipotēku pašlaik atrodas zem ūdens šajā valstī.
Aizdevuma vērtības grupa no aizdevējiem iekasē maksu apmaiņā pret atlīdzības organizēšanu, kas mudina māju īpašniekus nepildīt saistības. Tā kā vienkārši aiziešanai var būt finansiāla jēga, saka uzņēmums, risinājums ir mērķēt uz aizņēmēja kabatas grāmatu.
Hublera kungs nerunās par šo rakstu. Viņš ir diezgan nelokāms par to, ka par to nerunā, sacīja pārstāvis. Tāpat to nedarīs arī Ričards Santulli, kompānijas nesen ieceltais priekšsēdētājs, kurš līdz pagājušā gada augustam bija frakcionēto gaisa kuģu īpašnieku uzņēmuma NetJets izpilddirektors; ne arī valdes loceklis Maikls Gudmens, bijušais Dž. Wentworth, vienreizējo maksājumu firma (mēs saprotam, ka to ir grūti gaidīt!), Kas pagājušajā gadā iesniedza bankrotu.
Bet izpilddirektora vietnieks Pallotta kungs bija ar mieru runāt. Cilvēki jūtas tā, it kā jūs zināt, Howie bija problēma un Wall Street bija problēma, viņš teica. Un jūs zināt, ko? Ja būtu jautājums par integritāti, uzticēšanos vai spēju dot vērtību finanšu situācijai, mēs nebūtu tik tālu. Kad uzņēmuma atlīdzības programma tika paziņota pagājušajā mēnesī, Aizdevumu vērtības grupa paziņoja, ka tā jau strādā ar trim riska ieguldījumu fondiem, kuriem pieder hipotēkas. Ja viņi domāja, ka Hovijs ir S.O.B. vai Frenks bija BS mākslinieks, mums nebūtu vilces.
Jautāts par aizdevējiem, ar kuriem viņi strādā, vai aizņēmējiem, kuri atalgojuma solījuma dēļ var palikt savās zemūdens mājās, viņš sacīja, ka klienti vēlas būt anonīmi. Es neesmu redzējis asaras, viņš teica, bet es esmu redzējis cilvēkus sakām: 'Es nespēju noticēt, ka es to saņēmu.'
Bet vai grūtībās nonākušie māju īpašnieki ļaus sevi pārvilināt uz palikšanu uzņēmumā, kuru vada bijušie augsto kredītu hipotekāro ķīlu zīmju tirgotāji? Īpaši tāds, kura izpilddirektors tiek uzskatīts par ikonu un imbecilisku ļaundari Lūisa kunga intervijās ar Čārliju Rouzu, Mariju Bartiromo, Ēriku Šatckeru un Kroftu? Mums nav vēlmes, mēs nekad to nedarījām no sākuma, pārdot Aizdevuma vērtības grupas nosaukumu, sacīja Pallotta kungs. Ja jūs uzvarējat loterijā, vai jums ir vienalga, vai tas ir Scratch and Pay vai Scratch and Sniff vai New Jersey Lotto? Nauda ir tur.
Turklāt viņš teica, ka šī Maikla Lūisa lieta ir ļoti sena ziņa.
mabelson@observer.com
