Miljardieris biznesmenis Vorens Bafets.Steve Pope / Getty Images 2015. gadā, kad es apsēdos, lai lasītu visas Vorena Bafeta ikgadējās vēstules no 10 gadiem, pasaule, teiksim tā, bija nedaudz mazāk interesanta. Ķīna bija vai nebija palēninājusies , ASV akciju tirgus bija vai nebija burbulī un ES sabruka vai nebija . Vienīgais, ko jūs varat pievienot šiem jautājumiem iepriekš, divus gadus pēc kārtas, ir tas, ka dažas valstis ir, teiksim tā, nacionālistiskākas.
Vorens Bafets pirms dažām dienām izlaida jaunāko savas ikgadējās vēstules versiju, un es jutu, ka būtu piemērots laiks atjaunināt savas mācības, lasot 2015. un 2016. gada vēstules. Tātad, šeit (galvenokārt) nav acīmredzamas biznesa un dzīves mācības, lasot 12 gadus vecās Berkshire Hathaway vēstules saviem akcionāriem:
Iespējojiet apkārtējos cilvēkus, un jūs būsiet pārsteigts, cik tālu viņi jūs aizvedīs (neatkarīgi no tā, ko tirgi dara). Lai arī cik burti ir par cipariem un to, kā klājas portfeļuzņēmumiem, daudz teksta ir veltīts cilvēkiem, kas atrodas aiz cipariem. Vorens Bafets (un Čārlijs Mungers) ir pilnveidojuši mākslu, kas dod iespēju īstajiem cilvēkiem sasniegt fenomenālus rezultātus. Tas nav pārsteidzoši, tas ir šo ilgtermiņa draugu attiecību pamats. Lielākā daļa investoru nedala anekdotes par cilvēkiem, kas vada savus uzņēmumus, anekdotes ir daudz par Lorimeru Davidsonu no GEICO, Ajitu Džainu, Tadu Mantrosu, Tidu Vesleru, Džeimsu Hambriku no Lubrizolas, Frenku Ptaku no Marmona utt. Vorens Bafets sevi uzskata par darbuzņēmēju palīdzēt šiem biznesa ekspertiem. Ar šādu domāšanas veidu viņa cilvēkiem nav citas izvēles, kā iedvesmoties sasniegt lielās lietas, ko viņi turpina sasniegt. Tas pats labi kalpos jums un jūsu komandām / darbiniekam.
Par instinktu var daudz teikt. Tas atkal un atkal parādās, izvēloties uzņēmumus, kas ietilpst BRK portfelī. Pamatiem jābūt drošiem, vadībai jābūt integritātei un skaitļiem jābūt jēgpilniem. Tādā secībā. Gandrīz visās vēstulēs ir apgalvojums. Lai arī mēs ar Čārliju runājam par uzņēmējdarbības patieso vērtību, mēs nevaram precīzi pateikt, kāds ir šis skaitlis Berkshire akcijām (ne arī faktiski citām akcijām), runājot par iekšējo biznesa vērtību . Vīriešiem, kuri ir tikpat veiksmīgi kā Vorens Bufets un Čārlijs Mungers (ja to neierobežo noteikumi), viņi varētu izkļūt, izmetot numurus, bet šķiet, ka tas vienmēr atgriežas pie tā, kam viņi tic. Dažreiz skaitļi vienkārši nevar izteikt to, ko jūs zināt par vērtību. Citādi sakot: jūs varat zināt naudu, bet vai zināt vērtību?
Jūs nevarat pievērst pārāk lielu uzmanību uzņēmuma kultūrai. Šis uzmanības līmenis acīmredzami tiek pievērsts BRK kultūrai. Kad es pirmo reizi uzrakstīju šī ieraksta agrāko versiju 2015. gadā, es prātoju, kāds bija Vorena Bafeta viedoklis par Uber un jautājumiem par uzņēmuma kultūru, kas uzņēmumam bija toreiz. Diemžēl nekas daudz nav mainījies. 2010. gada vēstulē tika citēts Čērčila teiktais Jūs veidojat savas mājas, un tad viņi jūs . Neatkarīgi no tā, vai izvēlaties tam pievērst uzmanību vai nē, jūsu uzņēmumam ir kultūra.
Gudrība ir spēcīgos uzskatos, vāji turēta. Līdz brīdim, kad Vorens Bafets iepazinās ar Čārliju Mungeru, viņš pelnīja naudu (daudz no tās), pērkot godīgus uzņēmumus par brīnišķīgām cenām. Čārlijs lika viņam mainīt domas un koncentrēties uz brīnišķīgu uzņēmumu pirkšanu par taisnīgām cenām. Apdomājiet to. Kad jūs pēdējo reizi pārdomājāt un pārtraucāt darīt kaut ko tādu, kas, šķiet, darbojas, jo kāds jums sniedza labākus padomus? Var būt laiks mainīt dažas lietas. (Blakuspiezīme. Par stingriem viedokļiem es iesaku izlasīt 2011. gada vēstule kāpēc jūs, iespējams, nevēlaties sajūsmināties, kad akciju tirgus pieaug.)
Lai gūtu panākumus, jums ir jābūt pārliecībai, jābūt tīšam un jāuztur stingra acs ilgtermiņā . Vairākus gadu desmitus garš. BRK veica pirmos apdrošināšanas ieguldījumus - Nacionālās atlīdzības iegādi par 8,6 miljoniem ASV dolāru - 1967. gadā. Tikai apdrošināšanas portfelis 2014. gadā sasniedza milzīgus 2,7 miljardus ASV dolāru, un Nacionālās atlīdzības GAAP neto vērtība ir 111 miljardi ASV dolāru. Vēl viens piemērs; kad 2007. – 2008. gadā visiem beidzās hipotēkas, BRK, pateicoties Marmon ieguldījumam, bija iestrēdzis hipotēku zilo apkakļu īpašniekiem un tagad pieder 45 procenti no ASV saražotajām mājām ar zemāku saistību nepildīšanas līmeni nekā konkurentiem, kuri hipotēkas piešķīra augstākām ienākumi (bet ' trausls ’) Pelnītāji. Tas nozīmē, ka Marmon zaudēja naudu 2016. gadā (un 2017. gadā to zaudēs), bet mēs šeit domājam ilgtermiņā. Pārfrāzējot Bafetu, vaina nav mūsu zvaigznēs, tā ir mūsos pašos un īstermiņā, domājot par ieguldījumu atdevi.
Saglabājiet veselīgu attieksmi pret bagātības sasniegšanu. Vorens Bafets ir cilvēks ar augstu tiekšanos, neskatoties uz visu, ko viņš ir sasniedzis. Jūs to joprojām varat sajust ikgadējo vēstuļu vieglprātīgajā tonī. Citējot, iegādājoties Van Tuyl, BRK tagad pieder 9 1/2 uzņēmumi, kas tiktu iekļauti Fortune 500 sarakstā, ja tie būtu neatkarīgi (Heinz ir 1⁄2). Tādējādi jūrā paliek 490 1⁄2 zivju. Mūsu līnijas ir beigušās. Makšķerēt pasaules lielāko uzņēmumu jūrā ar perspektīvas vieglumu šajā līnijā ir mācība, kā pieiet biznesam: kā spēlei. Un kā Bafets gudri norāda 2013. gada burtu spēles uzvar spēlētāji, kuri koncentrējas uz spēles laukumu (ilgtermiņā), nevis tie, kuru acis ir pielīmētas tablo (īstermiņā) .
Lai gūtu panākumus, jums ir jābūt pozitīvai perspektīvai pamatojoties uz rūpīgu nozaru ilgtermiņa virziena izpēti. Šī pozitīvā perspektīva, neraugoties uz negatīvo retoriku, ko daži no mūsu politiķiem izmanto, lai pulcētu atbalstītājus aiz muguras, tiek izteikta šādā secībā: Lai gan mēs vienmēr investēsim arī ārzemēs, mātes iespējas skrien caur Ameriku. Līdz šim atklātie dārgumi ir punduri tiem, kuri joprojām nav izmantoti.
Vienmēr saglabājiet to vienkārši un caurspīdīgi. Burti ir rakstīti vienkāršā valodā. Bet vienkāršība apšauba apspriežamo jēdzienu sarežģīto raksturu. Tas nozīmē izprast uzņēmumus augstākā līmenī nekā vairums tur esošo “ekspertu”. ( S ide piezīme: Vienkāršs nav pretējs kompleksam. ) Šī pārredzamība rodas, daloties domāšanā par lēmumiem, kuriem lielākā daļa ieguldītāju vai akcionāru nepiekristu (piemēram, BH neizdod dividendes, vienlaikus nopelnot dividendes no portfeļa uzņēmumiem). Tas acīmredzami ir atmaksājies.
Atzīst, kad kļūdies, un mācies no kļūdām. Mēs esam ego vadīti dzīvnieki, bet visās vēstulēs Bafets par panākumiem, kā arī par neveiksmēm runā tikpat dziļi un vieglums . 2014. gadā Vorens Bafets raksta: Dažiem tomēr ir ļoti slikta peļņa, kas ir dažu nopietnu kļūdu rezultāts, ko es pieļāvu kapitāla piešķiršanas darbā. Mani nemaldināja: es vienkārši kļūdījos, novērtējot uzņēmuma vai nozares, kurā tas darbojas, ekonomisko dinamiku. No viņa ieguldījumiem Enerģijas nākotnes holdings 2013. gadā viņš raksta, ka es Čārlijam neprasīju. Bufets varēja izdarīt dažas lietas, atsaucoties uz šīm kļūdām. I) vainot slikto lēmumu savā komandā, kā to dara vairums briesmīgo līderu; ii) noņemiet slikto spriedumu, ņemot vērā visas citas lieliskās lietas, kuras viņš ir dalījies vēstulē. Tā vietā viņš dalījās ar kļūdu un dalījās tajā, ko izdarīja nepareizi. Varat derēt, ka viņš vairs nepieļaus tās pašas kļūdas.
Jūsu nozīmīgākajiem sasniegumiem nav jābūt finansiāliem (neskatoties uz to, kādas šķiet dažu lielāko firmu vērtības). Ņemot vērā Berkshire Hathaway lielumu, man ir prātā, ka parādās šāds paziņojums: Vissvarīgākais notikums Berkšīrā 2015. gadā nebija finansiāls, lai gan tas izraisīja labākus ienākumus. Pēc sliktā snieguma 2014. gadā mūsu BNSF dzelzceļš pagājušajā gadā dramatiski uzlaboja klientu apkalpošanu iekš 2015. gada vēstule . Tā ir vienkārša līnija, kas parāda būtību, kāpēc Vorens Bafets un Čārlijs Mungers ir (un vienmēr būs) pazīstami kā divi no lielākajiem investoriem, kas jebkad ir bijuši;uzmanība vienmēr tiek pievērsta tam, cik labi jūs varat apkalpot savu klientu. Nauda sekos.
Mūsdienās Amerikā dzimušie bērni ir visveiksmīgākā kultūra vēsturē un šo mazuļu daudzveidība (neskatoties uz valdošo retoriku) būs Amerikas spēks daudzus gadus uz priekšu . Lielisks citāts no 2016. gada biļetena , un kas ir tik piemērots šajā mūsu vēstures brīdī, ir tas, ka amerikāņi ir apvienojuši cilvēku atjautību, tirgus sistēmu, talantīgu un ambiciozi imigranti , un likuma varu, lai nodrošinātu pārpilnību ārpus jebkādiem mūsu senču sapņiem.
Pēdējā nodarbība ir diezgan ironiska un visredzamākā (man vienalga): 12 gadi nav ilgs laiks . Ir 4380 dienas un, tā sakot, tas jūtas vēl īsāks. Uzņēmējdarbības jautājumi, par kuriem mēs tagad runājam - tirgi iet uz augšu un uz leju, pārmaiņu temps pieaug, vecie uzņēmumi, kas neveic inovācijas, mirst, ko jauna vadība nozīmē valstij utt., Ir lietas, par kurām mēs runājām pirms 12 gadiem . Četri gadi paies ātri.
Lietas mainās, bet lietas paliek nemainīgas, mēs vienkārši atrodam jaunus veidus, kā par tām satraukties ...
Lai gan es nepiekrītu BRK ieguldījumiem, kuru pamatā ir mūsu ilgtspējīgu dabas resursu izmantošana, es aicinu jūs kādreiz izlasīt gada vēstules vai vismaz izlasīt dažas no tām Vorena Bafeta labākais q balsis. Šajās lappusēs ir daudz gudrības.
Seyi Fabode raksta un runā par tehnoloģijām, inovācijām un uzņēmējdarbību. Viņš ir partneris tehnoloģiju un inovāciju konsultāciju firmā Asha Labs. Viņš ir autors 40 daļēji acīmredzamas mācības . Sekojiet viņam Medium plkst Seyi_Fab (kur šis ieraksts sākotnēji parādījās ) un čivināt @SeyiFabo .
